Home > General > Benteng Bitcoin Di Wild West

Benteng Bitcoin Di Wild West

///
Comments are Off
Benteng Bitcoin Di Wild West

ELima tahun yang lalu, Caitlin Lengthy adalah anggota pembawa kartu dari perusahaan keuangan. Sebagai kepala kelompok penasihat pensiun Morgan Stanley, ia mengawasi dana pensiun bagi banyak pengusaha. Debu dari dampak Resesi Hebat, yang memusnahkan nilai pasar miliaran dolar dari kliennya, baru saja mulai mengendap.

Lulusan Hukum Harvard, yang memotong giginya melakukan merger dan melakukan pekerjaan akuisisi di Salomon Brothers, mencoba memahami apa yang salah dan jika ada yang bisa dilakukan untuk mencegah keruntuhan lagi. Masalahnya adalah, tidak ada yang benar-benar tahu apa yang terjadi. Pinjaman telah diberikan kepada pemberi pinjaman yang meminjamkan kepada pemberi pinjaman advert nauseum, sampai penyedia modal, seperti kliennya sendiri, telah hilang di antara celah-celah buku besar yang tak terhitung jumlahnya.

Dan kemudian, pada tahun 2013, dia menemukan bitcoin, mata uang kontra budaya yang bergantung pada satu buku besar bersama, yang disebut blockchain, dikendalikan, bukan oleh otoritas terpusat yang gagal mencegah krisis 2008, tetapi oleh komunitas pemilik koin. Itu menarik bagi Lengthy, pemberontak libertarian, yang membeli bitcoin seharga $ 30 dari pertukaran cryptocurrency Mt. Gox.

Terlepas dari janji bitcoin untuk membiarkan investor memiliki aset mereka sendiri, Lengthy mempercayai pertukaran dengan kata sandinya, dan ketika kehilangan $ 500 juta setahun kemudian, sebagian investasinya juga menghilang. Tidak lama kemudian, kliennya, dana pensiun untuk 30.000 orang memiliki pengalaman serupa. Dia menemukan bahwa beberapa miliar dolar dalam obligasi yang terdaftar pada pernyataan akun tidak tersedia untuk dijual. Sementara Mt. Gox kehilangan dana pelanggannya melalui peretasan, dana pensiun telah meminjamkan sekuritas klien.

Sementara pinjaman sekuritas adalah halal jika klien mengizinkannya — dan berbagi dalam biaya pinjaman — dalam hal ini klien secara eksplisit melarang praktik tersebut. “Saya merasa sangat tidak adil bagi ibu dan pensiunan pop,” katanya. Dia memberi penjaga sampai hari berikutnya untuk memperbaiki masalah, atau dia akan memanggil polisi di Securities & Trade Fee. "Ajaib, aset kembali."

Pengalaman panjang dengan bitcoin telah memberinya cara baru untuk memahami apa yang terjadi pada kliennya, dan bagaimana blockchain bisa menyelesaikannya. Investor yang mengandalkan pihak ketiga tidak benar-benar memiliki aset mereka sebanyak yang mereka kira lakukan — orang lain mengambil untung dari investasi mereka yang susah payah diperoleh. Solusinya, dia berharap, adalah jenis baru lembaga keuangan yang melintasi kesenjangan antara penjaga mata uang digital dan perbankan berbasis dolar tradisional.

Ini bukan tugas yang mudah, mengingat antipati alami antara otoritas perbankan dan crypto. Jika ada satu tempat di mana hal itu bisa dilakukan, itu akan menjadi Wyoming, tempat Lengthy tumbuh dan dia kembali musim panas lalu setelah dua dekade di Wall Avenue. "Kami memiliki sejarah melanggar peringkat," katanya, dari sebuah rumah di jalan tanah di mana lalu lintas berarti kawanan antelop dan swasembada berarti senapan Colt .223. "Itulah budaya tempat saya tumbuh, dan itu tidak pernah meninggalkan saya."

Lengthy, 50, adalah putri seorang profesor teknik listrik dan seorang guru sekolah dasar yang mengajar anak-anak penambang. Dia memperoleh gelar sarjana dalam bidang ekonomi politik di College of Wyoming, yang dengan bangga dia nyatakan telah "menggagalkan sistem sejak 1866." Sebagai mahasiswa, ia bergabung dalam perang negara bagian Wyoming melawan dorongan federal untuk menaikkan usia minum yang authorized. Setelah mendapatkan gelar dalam kebijakan publik dan hukum dari Universitas Harvard, ia menghabiskan 22 tahun di Salomon, Credit score Suisse dan Morgan Stanley. Kemudian dia menghabiskan satu setengah tahun sebagai presiden perusahaan startup blockchain perusahaan Symbiont di New York Metropolis.

Kami memiliki sejarah melanggar peringkat. Itulah budaya tempat saya dibesarkan, dan itu tidak pernah meninggalkan saya.

Caitlin Lengthy

Terlepas dari Mt. Kerugian Gox, Lengthy keluar dengan baik di pasar bitcoin dan, pada Agustus 2016, berangkat untuk menyumbangkan sebagian bitcoinnya ke Universitas Wyoming, yang moto barunya, cukup tepat, adalah "dunia membutuhkan lebih banyak koboi." Hukum perbankan negara membuat switch menjadi sulit. Jadi koboi ini, yang dua kali mengenai goal dengan senapannya dari 850 yard, memutuskan untuk mengubah hukum.

Dua tahun lalu Lengthy mengusulkan rezim peraturan baru yang akan memudahkan financial institution untuk membuka rekening untuk bisnis cryptocurrency. Selanjutnya ia mendarat di Wyoming Blockchain Process Pressure, yang mengilhami legislatif untuk memberlakukan 18 undang-undang untuk memfasilitasi pembiayaan crypto. Salah satu undang-undang itu memungkinkannya untuk memberikan sumbangan enam angka ke universitas untuk mendanai insinyur wanita. Lain memungkinkan negara constitution untuk jenis lembaga baru yang dapat menangani dolar dan kripto.

Tahun ini Lengthy mendirikan sebuah perusahaan yang bertujuan untuk mendapatkan yang pertama dari constitution tersebut. Jika semuanya berjalan sesuai rencana, Avanti Financial institution & Belief akan dibuka sekitar tahun depan, dengan kantor di Cheyenne dan hak untuk melakukan bisnis di setidaknya 40 negara. Sebagai bagian dari kustodian bitcoin, sebagian dari financial institution tradisional, Avanti bertujuan untuk dapat mengambil alih cryptocurrency seperti yang dilakukan pertukaran seperti Coinbase dan juga memegang dolar pada setoran di Federal Reserve. Berdasarkan crossover aset ini, Avanti akan diposisikan untuk melayani pelanggan korporat yang melakukan bisnis di blockchain tetapi perlu membayar gaji dan tagihan pajak dalam dolar.

Avanti, tentu saja, harus berurusan dengan tidak hanya regulator koboi di Cheyenne tetapi yang lurus di Washington, D.C. Peraturan ketat dari Federal Deposit Insurance coverage Company, yang bertujuan mencegah kegagalan financial institution, menghalangi. Lama akan mengakhiri FDIC dengan tidak memiliki asuransi FDIC. Alih-alih, banknya akan menjaga aset dolar pelanggan tetap aman dengan menginvestasikannya sepenuhnya dalam deposito di The Fed dan dalam daftar sempit dari sekuritas Treasury dan agen federal yang memenuhi syarat.

Kekacauan ekonomi yang kini melanda dunia sebagai akibat COVID-19, dapat bermain di tangan Avanti. Dalam sistem perbankan tradisional, deposan besar dengan jumlah di luar cakupan FDIC mendapatkan perlindungan mereka melalui bantal ekuitas financial institution. Bantal itu, mewakili kerugian yang harus diserap oleh pemegang saham financial institution sebelum deposan terekspos, bisa sekurang-kurangnya 8% dari aset, dengan pengurangan lebih lanjut Persyaratan sudah bekerja. "Kami pindah ke sistem keuangan, di mana solvabilitas benar-benar akan berarti lagi," katanya. "Dan lembaga keuangan pelarut yang terbukti pada akhirnya akan menang di pasar."

Akibatnya, Lengthy berpikir bahwa financial institution seperti Avanti, yang tidak meminjamkan uang deposan, dapat terbukti menarik bahkan bagi klien yang tidak berurusan dengan crypto. Alih-alih menghasilkan uang dengan meminjamkan uang, Lengthy mengatakan, Avanti akan membebankan biaya untuk layanan. Sementara financial institution akan mengambil simpanan pelanggan dalam dolar AS, sisi kepercayaan Avanti akan menahan bitcoin dan mungkin yang lebih penting, sekuritas dikeluarkan pada blockchain, mirip dengan cara State Avenue menjaga sekuritas tradisional. "Ada delapan produk yang telah kami identifikasi bahwa Avanti akan dapat menawarkan yang tidak ada di pasar saat ini justru karena financial institution tradisional tidak dapat menahan crypto dan mempercayai perusahaan tidak memiliki akses ke Fed secara langsung."

Dia melanjutkan: “Kami memiliki banyak pengalaman dengan financial institution dan financial institution koresponden yang tidak ingin melakukan bisnis dengan [crypto]. Komunitas investasi institusional ingin mengetahui bahwa penjaga mereka memiliki akses langsung ke The Fed dan tidak bergantung pada pihak ketiga untuk likuiditas. "

Sementara pertumbuhan bank-bank ini kemungkinan akan lambat, potensinya sangat besar. Negara yang terkenal dengan industri ternak dan batu bara mengikuti buku pedoman yang ditulis oleh Delaware pada tahun 1899, ketika ia menciptakan undang-undang freewheeling yang memberikan porsi pekerjaan yang sangat besar. menggabungkan bisnis. Demikian pula, pada tahun 1981, Dakota Selatan yang sebagian besar pertanian membuat undang-undang ramah kredit yang menarik minat orang-orang seperti Citi dan Mastercard, deposito $ 2,three triliun dan 29.000 pekerjaan, lebih dari gabungan pertambangan, penebangan dan konstruksi. Perlu dicatat bahwa Wyoming dan South Dakota tidak memiliki pajak penghasilan pribadi.

Mungkin hambatan terbesar bagi kesuksesan Avanti adalah teknologi. Menjembatani kepercayaan crypto dengan financial institution A.S., dan kemudian menghubungkan financial institution itu secara langsung ke Federal Reserve, bukanlah hal yang mudah. Sementara Lengthy dan rekan-rekannya menulis aplikasi piagam negara, kepala petugas teknologi Bryan Bishop sedang bekerja keras tentang bagaimana menghubungkan Avanti dengan aman ke Fed dan ke repositori cryptocurrency.

Kami pindah ke sistem keuangan, di mana solvabilitas benar-benar akan berarti lagi, dan lembaga keuangan pelarut yang terbukti pada akhirnya akan menang di pasar.

Caitlin Lengthy

Tahun lalu Bishop, mantan pengembang inti bitcoin yang menulis kode masih digunakan untuk memilih bitcoin dari dompet, menerbitkan karyanya pada jenis baru "brankas bitcoin" dengan "mekanisme cakar-kembali" inside sehingga memudahkan untuk memulihkan bitcoin curian. Proyek lain akan memberikan pelanggan akses ke kunci privat mereka, bahkan ketika financial institution mempertahankan beberapa tanggung jawab atas dana tersebut. Dalam kemitraan dengan mantan majikan Uskup lainnya, Victoria, Blockstream yang berbasis di British Columbia, yang mengumpulkan $ 101 juta untuk membangun ekosistem bitcoin, Bishop percaya teknologi tersebut dapat memungkinkan period baru keamanan di crypto. “Gagasan untuk memperbaiki dan meningkatkan seluruh saluran pipa ini benar-benar menarik bagi saya,” kata Uskup.

Semakin Avanti terlihat seperti financial institution, semakin banyak pesaing yang akan dihadapinya. Dalam penahanan crypto itu akan bersaing dengan Coinbase, BitGo, Gemini dan Paxos. Dalam melayani kebutuhan perbankan dolar dari bisnis bitcoin, ia akan bersaing dengan Silvergate, Signature, dan Metropolitan. Dalam perlombaan untuk menciptakan entitas crossover yang diizinkan oleh undang-undang Wyoming yang baru, ia bergabung dengan empat pakaian lainnya, kata Chris Land, penasihat umum departemen perbankan Wyoming. Pertukaran Cryptocurrency, Kraken mengatakan itu salah satu dari empat.

Modal ventura lama terangkat pada bulan Februari. Dia tidak akan mengatakan berapa banyak, tetapi memungkinkan itu dapat menghabiskan biaya $ 25 juta untuk membuat sebuah financial institution berjalan. Dia berencana untuk mengajukan aplikasi perusahaan pada musim semi ini, dan mengharapkan proses sembilan bulan pemeriksaan latar belakang, tinjauan rencana bisnis, dan "uji penetrasi" keamanan siber.

"Wyoming memutuskan untuk membuat jenis khusus lembaga perbankan yang secara khusus dapat memecahkan masalah akses terbatas ke layanan perbankan untuk industri aset digital," kata Lengthy. “Dan lakukan dengan cara yang sesuai dengan sistem perbankan, dan karenanya benar-benar merupakan jembatan antara sistem keuangan aset digital dan sistem keuangan tradisional.

Dapatkan tajuk utama harian Forbes langsung ke kotak masuk Anda untuk berita tentang wirausahawan dan celebrity paling penting di dunia, nasihat karier ahli dan rahasia sukses.

You may also like
Trump atau Biden? Max Keizer Menjelaskan Mengapa Bitcoin Akan Menjadi Pemenang Utama Setelah Pemilu AS

Trump atau Biden?

Max Keizer Menjelaskan Mengapa Bitcoin Akan Menjadi Pemenang Utama Setelah Pemilu AS
Bagaimana Pasar Dompet Bitcoin & Cryptocurrency 2020-2028 muncul tren dengan Trezor, Ledger, Mycelium, DOBI Exchange, BitGo - Pasar Analisis Global

Bagaimana Pasar Dompet Bitcoin & Cryptocurrency 2020-2028 muncul tren dengan Trezor, Ledger, Mycelium, DOBI Exchange, BitGo – Pasar Analisis Global

West Side Rag »Pemimpin Penyewa dan Jutawan Cryptocurrency Reli untuk Mengembalikan Gas di NYCHA Setelah Pemadaman

West Side Rag “Pemimpin Penyewa dan Jutawan Cryptocurrency Reli untuk Mengembalikan Gas di NYCHA Setelah Pemadaman

Bitcoin, Ethereum, Ripple, Chainlink, dan Binance Coin

Bitcoin, Ethereum, Ripple, Chainlink, dan Binance Coin