Home > General > Bitcoin Sebagai Hedge Terhadap Inflasi Mendatang (Cryptocurrency: BTC-USD)

Bitcoin Sebagai Hedge Terhadap Inflasi Mendatang (Cryptocurrency: BTC-USD)

///
Comments are Off
Vincenzo Furcillo

pengantar

Ruang lingkup artikel ini adalah untuk menganalisis Bitcoin (BTC-USD) posisi dalam ekonomi moneter dan sebagai rata-rata lindung nilai mata uang fiat. Meskipun ada kritik yang berpendapat bahwa nilai Bitcoin pada akhirnya akan menjadi nol, saya menemukan bahwa proyeksi ekonomi mendukung Bitcoin sebagai penyimpan nilai dibandingkan dengan mata uang fiat. Saya menjalankan tiga skenario untuk mengevaluasi kemungkinan harga Bitcoin dalam jangka pendek. Setelah analisis, proyeksi menunjukkan kisaran harga antara $ 5000 dan $ 57000.

Bitcoin Sebagai Hedge Terhadap Inflasi

Murni dari perspektif investor, dan mengecualikan apa yang bisa dibawa oleh teknologi kepada masyarakat, Bitcoin dapat menemukan ruang dalam portofolio yang terdiversifikasi sebagai lindung nilai terhadap inflasi. Dalam masa-masa sulit dalam sejarah, respons moneter khas yang dikejar pemerintah adalah injeksi modal ke dalam sistem keuangan. "Pelonggaran kuantitatif" ini memiliki tujuan untuk membiayai kegiatan bisnis dalam jangka pendek, berharap untuk mencapai stimulus ekonomi secara keseluruhan.

Baru-baru ini, pemerintah dan financial institution sentral di seluruh dunia telah menyuntikkan uang ke dalam sistem keuangan untuk menghindari keruntuhan yang disebabkan oleh virus korona. AS sendiri telah menyetujui paket stimulus lebih dari 2 triliun, stimulus ekonomi terbesar dalam sejarah AS.

Kebijakan suntikan modal menghasilkan manfaat dalam jangka pendek, tetapi datang dengan konsekuensi jangka panjang yang dapat diprediksi. Yang utama adalah peningkatan inflasi.

Gambar 1

(Sumber: Orang Dalam Bisnis)

Dapat dilihat (Gambar 1) bahwa daya beli dolar (garis gelap), bahkan jika diinvestasikan kembali (garis kuning), secara signifikan menurun dari waktu ke waktu. Garis ungu (garis atas, $ 1 yang diinvestasikan dalam tagihan Three bulan) dalam grafik ditetapkan untuk melanjutkan tren penurunannya, mengikuti penurunan tingkat suku bunga yang telah kita alami, dan akan mengalami, setidaknya untuk beberapa tahun. Biaya memegang uang tunai karenanya meningkat, dan bahkan garis ungu ditetapkan untuk mendekati garis kuning dari waktu ke waktu, sebelum melanjutkan secara sinkron dalam tren turun yang lambat seperti yang terjadi secara historis.

Gambar di bawah ini menunjukkan evolusi dalam waktu dari jumlah uang yang diperlukan untuk mencocokkan daya beli $ 100 pada tahun 1913.

Gambar 2

(Sumber: Biro Statistik Tenaga Kerja. Kalkulator Inflasi CPI)

Sejak tanggal itu, nilai dolar terus menurun, terkikis oleh inflasi.

Gambar 3

(Sumber: Grafik yang dibuat oleh Penulis dengan knowledge dari CPI Inflation Calculator)

Perbandingan dalam penyimpanan nilai antara dolar dan Bitcoin secara statistik prematur, karena kurangnya knowledge historis untuk yang terakhir. Menganalisis daya beli Bitcoin sejak awal, $ 100 yang disimpan dalam Bitcoin sejak 2010 akan bernilai lebih dari satu juta, bahkan terhitung untuk devaluasi dolar. Sementara argumen ini dapat dibuat untuk setiap investasi yang sukses, itu adalah karakteristik Bitcoin sebagai bentuk pembayaran tanpa batas peer-to-peer yang membuatnya rentan terhadap adopsi dan keberlanjutan yang luas. Masa depan Bitcoin berjalan seiring dengan perkembangan teknologi jaringannya, membuat mata uang lebih aman dan mudah diakses.

Bitcoin Sebagai Penyimpan Nilai

Indeks saham, obligasi dan uang tunai adalah alternatif untuk dipertimbangkan. Dengan bunga mendekati nol dan uang membanjiri sistem, investasi ini memungkinkan untuk mencapai volatilitas rendah dengan imbalan biaya dalam bentuk inflasi. Di sisi lain, pasokan tetap Bitcoin, kebijakan deflasi sejauh ini berlaku. Terlalu dini untuk mengatakan, tentu saja, karena Bitcoin bisa runtuh ke nol seiring waktu jika pengguna kehilangan kepercayaan pada mata uang. Namun, beberapa kesimpulan dapat ditarik dari angka four dan 5: Bitcoin tampaknya menjadi stabil sebagai mata uang. Peningkatan jumlah uang beredar international kemungkinan akan sedikit diserap oleh ekosistem mata uang digital, oleh karena itu meningkatkan kapitalisasi pasar dan menurunkan volatilitas. Namun, seperti yang akan kita lihat dalam analisis skenario berikut, kepercayaan pada mata uang, tingkat adopsi dan pengembangan teknologi masih memainkan peran besar dalam pertumbuhan kapitalisasi pasar atau penurunan Bitcoin seiring waktu.

Gambar four dan 5

(Sumber: Grafik yang dibuat oleh Penulis dengan knowledge dari Biro Statistik Tenaga Kerja (Kalkulator Inflasi CPI) dan harga Bitcoin)

Tiga Skenario

Dengan sebagian besar ekonomi terbesar yang terus meningkatkan jumlah uang beredar, investor membutuhkan alternatif untuk melakukan lindung nilai terhadap devaluasi mata uang fiat. Melihat Bitcoin hanya sebagai investasi sebagai lindung nilai untuk masalah fiat, tiga skenario dapat ditetapkan.

Skenario pertama mengasumsikan penurunan tingkat adopsi menjadi setengah dari jumlah saat ini, dengan separuh dari kapitalisasi complete pasar Bitcoin berikutnya. Dengan interpolasi linier dari pertumbuhan pasokan uang international hingga 2025, tanpa memperhitungkan stimulus ekonomi coronavirus baru-baru ini, nilai Bitcoin dalam skenario ini ditetapkan sekitar $ 5.000.

Gambar 6

(Sumber: CEIC, CoinMarketCap – Perhitungan penulis (persediaan 19m BTC))

Skenario kedua mengasumsikan interpolasi linier jumlah uang beredar, dengan memperhitungkan stimulus coronavirus tambahan. Tingkat adopsi Bitcoin tetap datar di 0,2% dari jumlah uang beredar international. Pendekatan konservatif ini menempatkan nilai Bitcoin sekitar $ 9500 pada tahun 2025.

Skenario ketiga mengasumsikan pertumbuhan hipotetis dalam adopsi international menjadi 1% dari jumlah uang beredar international. Asumsi ini sulit dicapai dalam 5 tahun, tetapi semakin besar kemungkinan seiring berjalannya waktu, teknologi meningkat dan Bitcoin mempertahankan nilai. Dianggap sebagai peningkatan pasokan uang yang lebih curam, skenario ini memproyeksikan harga Bitcoin pada $ 57000 pada tahun 2025.

Kesimpulan

Kombinasi langkah-langkah ekonomi dari suplai uang, inflasi dan suku bunga menggambarkan gambaran yang mungkin tentang apa yang bisa menjadi masa depan mata uang fiat dan mata uang alternatif seperti Bitcoin. Analisis ini menemukan bahwa Bitcoin tidak perlu sepenuhnya menggantikan mata uang fiat untuk mempertahankan nilai. Meskipun kemungkinan volatilitas, proyeksi menunjukkan kecenderungan positif selama lima tahun ke depan. Dalam proporsi kecil, Bitcoin harus menemukan ruang sebagai investasi strategis dalam portofolio investor yang ingin melakukan lindung nilai terhadap inflasi yang akan datang.

Penyingkapan: Saya / kami tidak memiliki posisi dalam saham yang disebutkan, tetapi dapat memulai posisi purchase di BTC-USD selama 72 jam ke depan. Saya menulis artikel ini sendiri, dan itu mengekspresikan pendapat saya sendiri. Saya tidak menerima kompensasi untuk itu (selain dari Mencari Alpha). Saya tidak memiliki hubungan bisnis dengan perusahaan mana pun yang sahamnya disebutkan dalam artikel ini.

Pengungkapan tambahan: Saya bukan penasihat keuangan. Semua artikel adalah pendapat saya – bukan saran untuk membeli atau menjual sekuritas apa pun. Lakukan uji tuntas Anda sendiri dan konsultasikan dengan profesional keuangan sebelum berinvestasi atau berdagang.

You may also like
Trump atau Biden? Max Keizer Menjelaskan Mengapa Bitcoin Akan Menjadi Pemenang Utama Setelah Pemilu AS

Trump atau Biden?

Max Keizer Menjelaskan Mengapa Bitcoin Akan Menjadi Pemenang Utama Setelah Pemilu AS
AS meluncurkan kerangka kerja penegakan untuk memerangi teroris, aktivitas cryptocurrency kriminal

AS meluncurkan kerangka kerja penegakan untuk memerangi teroris, aktivitas cryptocurrency kriminal

lebar = 800

Trending sekarang: Dampak Covid-19 pada Pertumbuhan Pasar Cryptocurrency, Segmen, Pendapatan, Produsen & Laporan Riset Perkiraan

Pasar Perangkat Lunak Cryptocurrency Remittance, pemain utama, ukuran, Analisis, pertumbuhan, penelitian, Jenis, Wilayah, dan Prakiraan dari 2020-2024

Pasar Perangkat Lunak Cryptocurrency Remittance, pemain utama, ukuran, Analisis, pertumbuhan, penelitian, Jenis, Wilayah, dan Prakiraan dari 2020-2024