Home > General > Perkembangan perbandingan dalam regulasi mata uang digital

Perkembangan perbandingan dalam regulasi mata uang digital

///
Comments are Off
Perkembangan perbandingan dalam regulasi mata uang digital

SEBUAHuthorities di seluruh dunia waspada cryptocurrency karena kemampuan setiap orang menambang, memegang atau mentransfer cryptocurrency untuk melakukannya dengan anonimitas lengkap.

Prospek mengenali dan memungkinkan cryptocurrency sebagai bentuk mata uang melibatkan sejumlah masalah, termasuk tantangan hukum dan peraturan. Dari sudut pandang operasional murni, cryptocurrency dapat memenuhi beberapa karakteristik mata uang. Namun, penerimaan cryptocurrency menimbulkan pertanyaan yang lebih besar tentang pengawasan dan regulasi, stabilitas dan perlindungan nilai bagi pengguna, dampak pada sektor keuangan dan lainnya, dan potensi penyalahgunaan untuk pencucian uang, penipuan, pendanaan terorisme atau kegiatan ilegal lainnya. Ada beberapa insiden perdagangan mata uang palsu, penipuan dan pertukaran palsu, pengalihan bitcoin dengan pertukaran, dan malpraktek lainnya.

cryptocurrency
Sakya Singha Chaudhuri
Mitra di Neeti Niyaman di New Delhi
Tel: +91 9810696667
Electronic mail: sakya@neetiniyaman.co

Setiap aspek ekonomi negara mana pun terkait erat dengan sistem moneter, stabilitas, dan kontinuitasnya. Sistem moneter dan kebijakan negara mana pun melibatkan penyeimbangan beberapa faktor. Financial institution-bank sentral dan mesin-mesin pemerintah memainkan peran yang sangat penting dalam menjaga stabilitas seperti itu dengan mengadopsi berbagai langkah, misalnya, mengatur suku bunga financial institution, mengendalikan likuiditas moneter, mengendalikan batas kredit, valuta asing, devaluasi, demonetisasi, mencetak mata uang, pengeluaran pemerintah yang ditargetkan di sektor-sektor prioritas, memodifikasi tarif dan struktur pajak, memaksakan pembatasan impor melalui bea impor, tugas perlindungan dan sejumlah langkah lainnya.

Artikel ini membatasi fokusnya pada respon regulasi dan legislatif terhadap industri cryptocurrency yang sedang berkembang di India, dan kekhawatiran regulasi tentang sifat desentralisasi cryptocurrency.

cryptocurrency
Avijeet Kumar Lala
Mitra di Neeti Niyaman di New Delhi
Tel: +91 9354818170
Electronic mail: avijeet@neetiniyaman.co

Reserve Financial institution of India

Reserve Financial institution of India (RBI) adalah financial institution sentral untuk India, yang bertanggung jawab untuk mengoperasikan kerangka kebijakan moneter negara, memastikan stabilitas harga, mengelola utang publik, penerbitan uang kertas, peraturan lembaga keuangan, dan sistem kredit. RBI menjalankan wewenang pengaturan dan pengawasannya atas sektor perbankan dan keuangan India, terutama melalui Undang-Undang Peraturan Perbankan, 1949 (Undang-Undang Perbankan), Undang-Undang Reserve Financial institution India, 1934 (Undang-Undang RBI) dan Undang-Undang Sistem Pembayaran dan Penyelesaian, 2007 (UU PSS), dan aturan, peraturan, dan pedoman terkait.

RBI telah mengadopsi pendekatan yang hati-hati terhadap cryptocurrency. Itu mengeluarkan catatan pers tertanggal 24 Desember 2013, pemegang peringatan dan pedagang mata uang digital terhadap risiko keuangan, hukum dan keamanan terkait dengan mata uang tersebut. Catatan pers serupa kemudian dikeluarkan pada Februari 2017 dan Desember 2017, di mana RBI menegaskan kembali bahwa entitas yang berurusan dalam mata uang digital belum diotorisasi dan akan melakukannya dengan risiko sendiri.

cryptocurrency
Meha Chandra
Affiliate di Neeti Niyaman di New Delhi
Tel: +91 9502737916
Electronic mail: Meha.chandra@neetiniyaman.co

Selanjutnya, RBI mengeluarkan surat edaran pada tanggal 6 April 2018, yang melarang semua entitas yang diatur oleh financial institution sentral untuk menyediakan layanan apa pun untuk, atau memfasilitasi, setiap orang atau entitas dalam berurusan dengan atau menyelesaikan mata uang digital. Semua badan hukum yang menawarkan layanan tersebut diberi waktu tiga bulan untuk keluar dari hubungan seperti itu dengan klien mereka.

Penerbitan surat edaran RBI membuat industri cryptocurrency di India terhenti, dan secara efektif menghentikannya. Surat edaran RBI pada dasarnya melarang semua entitas yang diatur oleh RBI untuk berurusan dalam mata uang digital dengan cara apa pun. Surat edaran tidak memberlakukan sanksi hukum pada, atau melarang, penggunaan mata uang digital, tetapi membatasi penggunaan saluran perbankan yang diatur untuk berurusan dalam mata uang digital.

Mahkamah Agung India

Surat edaran RBI ditantang di hadapan Mahkamah Agung dengan alasan berikut, antara lain: (1) kurangnya yurisdiksi RBI berdasarkan Undang-Undang Perbankan, UU RBI dan UU PSS untuk melarang perdagangan mata uang digital melalui pertukaran mata uang digital, karena cryptocurrency bukan merupakan "tender authorized", tetapi merupakan barang atau komoditas; (2) surat edaran RBI memberlakukan larangan whole, vide undang-undang subordinasi, dari suatu kegiatan yang tidak dinyatakan ilegal, jika melanggar Konstitusi India, yang menjamin semua warga negara hak untuk "mempraktikkan profesi apa pun, atau untuk melakukan pekerjaan, perdagangan, atau bisnis apa pun"; dan (3) surat edaran RBI secara nyata sewenang-wenang dan memberlakukan pembatasan yang tidak proporsional.

Pada tanggal Four Maret 2020, Mahkamah Agung menyampaikan putusannya di Jakarta Asosiasi Web dan Cellular India v Financial institution Cadangan India, dalam petisi tertulis yang diajukan oleh Web dan Cellular Affiliation of India, sebuah badan industri yang mewakili kepentingan sektor layanan on-line dan digital.

Pengadilan mengamati bahwa mata uang digital berada dalam lingkup peraturan RBI, mengingat fakta bahwa mata uang digital tidak dapat dengan mudah dianggap sebagai barang atau komoditas, dan bahwa mata uang digital telah diterima sebagai cara pembayaran yang legitimate di yurisdiksi tertentu.

Financial institution sentral memiliki kekuasaan luas untuk mengoperasikan mata uang dan sistem kredit negara dan mengatur sistem keuangan, dan tanggung jawab untuk mengatasi semua masalah yang dapat dianggap sebagai risiko potensial bagi sistem keuangan India. Karena mata uang digital kemungkinan mempengaruhi kegiatan yang RBI memang memiliki kekuatan untuk mengatur, RBI memiliki kekuatan untuk menerbitkan surat edaran RBI.

Menurut Mahkamah Agung, surat edaran RBI tidak memberlakukan larangan whole pada penggunaan, atau perdagangan, mata uang digital, tetapi hanya mengarahkan entitas yang diatur RBI untuk tidak memberikan layanan perbankan kepada entitas atau individu yang berdagang atau terlibat dalam menyediakan layanan yang memfasilitasi perdagangan mata uang digital. Ini menolak anggapan bahwa RBI, dengan memberlakukan pembatasan atas entitas yang diatur, dengan demikian tidak dapat melumpuhkan fungsi pertukaran mata uang digital di India, yang tidak masuk dalam lingkup peraturan RBI.

Pada masalah "proporsionalitas", Mahkamah Agung mengamati bahwa: (1) RBI tidak menghasilkan bukti empiris telah menemukan pertukaran mata uang kripto yang berdampak buruk terhadap fungsi entitas yang diatur oleh RBI; (2) komite antar-kementerian pemerintah pusat yang dibentuk pada 2017 berpendapat bahwa larangan terhadap mata uang digital mungkin merupakan tindakan ekstrem, karena mata uang digital dilarang hanya di beberapa yurisdiksi; dan (3) "RUU Peraturan Crypto-token, 2018" yang direkomendasikan oleh komite antar-menteri yang disediakan untuk pengaturan pertukaran mata uang digital dan dealer di mana penjualan dan pembelian aset crypto akan diizinkan.

Mahkamah Agung mencatat, bagaimanapun, wajah volte-lengkap dalam berdiri komite dalam laporannya yang disampaikan pada Februari 2019, ketika ia mengusulkan pengenalan Larangan Cryptocurrency dan Peraturan Resmi Mata Uang Digital Act, 2019, yang merekomendasikan larangan pada menghasilkan, memegang, menjual, berurusan, berdagang, menggunakan, dan membuang cryptocurrency di India. Mahkamah Agung mengesampingkan surat edaran RBI atas dasar "proporsionalitas".

Mahkamah Agung telah menegakkan yurisdiksi RBI untuk mengatur mata uang digital atau cryptocurrency. Ia juga menjunjung tinggi kekuasaan RBI untuk melarang entitas mana pun yang diatur olehnya untuk berurusan dengan cryptocurrency dengan cara apa pun. Namun, sebelum menggunakan kekuatan tersebut untuk membuat larangan lengkap pada cryptocurrency, RBI harus membenarkan kerusakan yang disebabkan oleh mata uang tersebut pada sistem moneter, atau berfungsinya RBI atau entitas yang diaturnya.

Pendekatan legislatif

RUU Peraturan Crypto-token, 2018, mengatur untuk penjualan dan pembelian aset crypto digital di bursa yang diakui. Namun, Pelarangan Cryptocurrency berikutnya dan Peraturan Resmi Mata Uang Digital Act, 2019, yang tertunda di parlemen, memberikan larangan lengkap pada generasi, memegang, menjual, berurusan, menggunakan, perdagangan, dan pembuangan cryptocurrency di India – kegiatan seperti itu dapat dihukum dengan denda, atau dengan hukuman penjara hingga 10 tahun, atau keduanya.

Faktanya, sebuah petisi tertulis yang meminta larangan penjualan dan pembelian, atau investasi dalam, cryptocurrency di India saat ini sedang menunggu di Mahkamah Agung, dengan alasan bahwa cryptocurrency digunakan untuk berbagai kegiatan terlarang seperti pencucian uang, pendanaan terorisme, penggelapan pajak, dll., dan bahwa perdagangan dalam cryptocurrency memungkinkan pengguna untuk mem-by-by-your-customer (KYC) norma-norma.

Kesimpulan

Disposisi pemerintah India terhadap cryptocurrency tampaknya tetap bermusuhan, sementara itu tampaknya tidak menolak untuk menggunakan teknologi ledger terdistribusi (DLT) dan blockchain untuk mengantar period digital dalam perekonomian India.

Laporan antar-menteri tahun 2019 mencatat bahwa DLT dapat menurunkan biaya terkait KYC dan meningkatkan akses ke kredit, dan merekomendasikan agar Departemen Urusan Ekonomi, Kementerian Keuangan serta regulator lain seperti RBI, Securities and Trade Board of India dan Otoritas Pengaturan dan Pengembangan Asuransi mengambil langkah-langkah yang diperlukan untuk memfasilitasi penggunaan DLT di sektor masing-masing.

Apa yang masih harus dilihat adalah apakah pemerintah pusat akan mengadopsi pendekatan yang seimbang, sentuhan ringan terhadap regulasi mata uang kripto, sama dengan yang diadopsi oleh negara-negara seperti AS, Inggris, Jepang dan Singapura, atau apakah tindakan di masa depan akan terdengar lonceng kematian untuk industri mata uang digital di India.

cryptocurrencyNEETI NIYAMAN
Delhi: A-142, Neeti Bagh, New Delhi – 110049
Tel: +91 11 4579 2925
Mumbai: Kantor No. 51, Gedung Nawab, 327, Dr DN Highway, Opp. Air Mancur Thomas Prepare dinner, Mumbai – 400023
Tel: +91 22 4973 9114
E-mail: mail@neetiniyaman.co
www.neetiniyaman.com


KOREA SELATAN

THari-hari Korea Selatan sebagai "barat liar" mata uang digital sudah tidak ada lagi. Pada tanggal 5 Maret 2020, Majelis Nasional mengeluarkan serangkaian tagihan untuk mengubah UU tentang Pelaporan dan Penggunaan Informasi Keuangan Tertentu, membawa mata uang digital keluar dari zona abu-abu yang sah. Dengan mengadopsi serangkaian definisi luas untuk istilah-istilah kritis seperti "aset digital" dan "bisnis aset digital", amandemen berupaya menyediakan skema pengaturan komprehensif untuk mata uang digital.

cryptocurrency
Michael Kim
Pengacara di Kobre & Kim di Seoul
Electronic mail: michael.kim@kobrekim.com

Meskipun undang-undang tidak akan berlaku untuk tahun berikutnya, di mana poin-poin yang lebih baik dari peraturan akan datang, perkembangan ini merupakan titik perubahan utama. Dengan ekonomi berbasis pasar yang kuat yang berpusat pada teknologi terbaru, Korea Selatan adalah salah satu pasar paling signifikan di dunia untuk mata uang digital dan perusahaan blockchain. Sekarang, dengan kerangka peraturan yang strong, Korea Selatan akan muncul sebagai yurisdiksi yang menjanjikan untuk pekerjaan hukum mata uang digital berdasarkan transparansi, kejelasan, dan prediktabilitas.

Definisi yang komprehensif

Bisa dibilang bagian terpenting dari amandemen adalah definisi "aset digital" dan "bisnis aset digital". Legislatif Korea Selatan mengadopsi definisi luas untuk masing-masing syarat, menyisakan ruang yang cukup untuk pengembangan teknologi di masa depan yang dapat memunculkan bentuk-bentuk baru dari aset digital dan bisnis terkait.

cryptocurrency
Daniel Lee
Pengacara
Kobre & Kim di New York
Tel: +1 212 488 1200
Electronic mail: daniel.lee@kobrekim.com

Amandemen sebagian besar mengikuti definisi "aset digital" yang ditetapkan oleh Gugus Tugas Aksi Keuangan, organisasi internasional yang didedikasikan untuk memerangi pencucian uang dan pendanaan terorisme. Di bawah amandemen, "aset digital" didefinisikan sebagai "sertifikat elektronik dengan nilai ekonomi yang dapat diperdagangkan atau ditransfer secara elektronik". Definisi ini mencakup tidak hanya mata uang digital seperti bitcoin, tetapi juga aset elektronik yang mungkin muncul di masa depan, terlepas dari apakah mereka berbasis blockchain atau tidak.

Pengecualian utama untuk definisi ini adalah sertifikat elektronik yang tidak dapat ditukar dengan uang, barang atau jasa, atau sertifikat yang penerbitnya membatasi pertukaran dengan uang, barang atau jasa. Versi elektronik dari kelas aset yang sebelumnya ada, atau sertifikat elektronik yang tidak dimaksudkan untuk berfungsi sebagai mata uang nyata, juga merupakan pengecualian. Dengan demikian, versi elektronik dari saham, surat promes atau surat kredit tidak dianggap sebagai aset digital. Mata uang dan barang juga tidak digunakan dalam videogame.

cryptocurrency
Taman Nathan
Pengacara di Kobre & Kim di Washington DC
Tel: +1 202 664 1944
Electronic mail: nathan.park@kobrekim.com

Amandemen tersebut juga memberikan definisi komprehensif tentang "bisnis aset digital" karena setiap operasi yang terlibat dalam: (1) membeli atau menjual aset digital; (2) memperdagangkan satu aset digital dengan yang lainnya; (3) mentransfer aset digital; (4) menyimpan atau mengelola aset digital; (5) layanan agen / perantara / perantara untuk salah satu dari yang disebutkan di atas; atau (6) transaksi lain yang sangat mungkin digunakan dalam pencucian uang atau pendanaan terorisme. Di bawah definisi ini, bisnis aset digital tidak hanya penerbit token atau pertukaran digital, tetapi juga layanan dompet dan dApps (aplikasi desentralisasi).

Definisi undang-undang ini membutuhkan penyempurnaan lebih lanjut melalui keputusan presiden, karena undang-undang tersebut memberi banyak ruang bagi cabang eksekutif untuk membuat klarifikasi lebih lanjut. Sebagai contoh, keputusan presiden menetapkan jenis transaksi yang tepat "sangat mungkin" untuk digunakan dalam pencucian uang.

Tugas dan kewajiban

Di bawah amandemen, bisnis aset digital harus mendaftar ke Monetary Intelligence Unit (FIU) dari Komisi Layanan Keuangan Korea Selatan. Untuk mendaftar, bisnis aset digital harus menyatakan bahwa ia memiliki sistem manajemen keamanan informasi (SMKI) yang memadai dan melakukan perbankan dengan nama aslinya. Lebih lanjut, orang-orang yang dihukum karena kejahatan keuangan dalam lima tahun terakhir tidak dapat mendaftar sebagai bisnis aset digital. (Dalam hal korporasi, pendaftaran dapat ditolak jika orang tersebut adalah perwakilan atau pejabat yang ditunjuk.)

Amandemen tersebut juga memberlakukan persyaratan anti pencucian uang (AML) / know your buyer (KYC) untuk bisnis aset digital, mirip dengan lembaga keuangan lainnya. Bisnis aset digital harus mempertahankan tingkat pencatatan yang diwajibkan menurut hukum atas transaksi kliennya dan harus melaporkan setiap transaksi yang diduga masuk akal sebagai tindak lanjut dari pencucian uang atau terorisme.

Orang-orang dengan bisnis aset digital yang tidak terdaftar dikenakan hukuman hingga lima tahun penjara, atau denda kurang dari KRW50 juta (US $ 41.000). Kegagalan untuk menjaga informasi pendaftaran saat ini dikenakan hukuman penjara hingga tiga tahun, atau denda kurang dari KRW30 juta.

Amandemen selanjutnya membebankan tugas pada lembaga keuangan dan financial institution yang melakukan bisnis dengan bisnis aset digital. Lembaga keuangan dapat memaksakan persyaratannya sendiri untuk AML / KYC, dan dapat menolak untuk membuka atau mengelola akun bisnis aset digital yang gagal mematuhi. Lembaga keuangan juga harus memastikan bisnis aset digital adalah perbankan dengan nama aslinya, dan secara independen memantau apakah bisnis aset digital berisiko tinggi untuk pencucian uang atau pendanaan terorisme.

Juga penting adalah ketentuan khusus dalam amandemen yang mengklaim yurisdiksi atas tindakan di luar Korea Selatan, yang diambil oleh penyedia aset digital, yang menyebabkan efek di dalam negeri. Ketentuan ekstrateritorialitas ini berpotensi memberikan wewenang yang luas kepada otoritas pengawas Korea Selatan dalam penegakan internasional bisnis yang berurusan dengan mata uang digital.

Implikasi praktis

Persyaratan amandemen untuk KYC / AML menyerukan investasi yang signifikan dalam infrastruktur kepatuhan. Saat ini, hanya empat pertukaran mata uang digital Korea Selatan – Bithumb, Upbit, CoinOne dan Korbit – dapat memenuhi persyaratan ini.

Kritik terhadap amandemen telah mengklaim bahwa mereka praktis akan menutup mata uang digital bisnis menengah yang tidak mampu memenuhi persyaratan kepatuhan. Pada tahun berikutnya, sampai undang-undang tersebut berlaku, akan ada permintaan yang signifikan untuk membangun kerangka kepatuhan untuk pertukaran yang lebih besar di Korea Selatan, sementara bisnis skala menengah harus digabungkan atau diakuisisi.

Ketentuan amandemen untuk aplikasi ekstrateritorial menawarkan potensi untuk pertahanan penegakan kerah putih. Karena ekonomi Korea Selatan semakin memiliki dampak international, kesediaan pihak berwenang Korea Selatan untuk mengambil tindakan terhadap bisnis multinasional juga meningkat. Denda antimonopoli Komisi Perdagangan yang Adil terhadap Qualcomm adalah contoh terbaru.

Karena bisnis mata uang digital tidak diatur secara international, regulator keuangan Korea Selatan dapat diberi insentif untuk mengambil sikap aktif terhadap bisnis mata uang digital luar negeri sejauh mereka memasarkannya kepada investor Korea Selatan.

Para kritikus juga menuduh bahwa persyaratan amandemen yang ketat dapat mendorong bisnis keluar dari Korea Selatan dan masuk ke pelukan havens mata uang digital seperti Malta. Namun ada manfaat yang jelas dalam menciptakan lingkungan yang stabil dan dapat diprediksi yang melindungi investor dari bisnis predator – bisnis yang tentu saja dilihat oleh pasar mata uang digital Korea Selatan sebelumnya.

Salah satu manfaat potensial adalah bahwa kreditor mungkin dapat memanfaatkan kerangka hukum Korea Selatan untuk melacak aset digital dari debitur bandel. Baru-baru ini, operator jaringan pornografi anak internasional yang beroperasi di Korea Selatan ditangkap karena penjahat menerima pembayaran dalam mata uang digital, yang dilacak melalui pertukaran mata uang digital di Korea Selatan yang menyimpan informasi pelanggan. Kreditor yang mengejar debitur yang sulit ditangkap mungkin dapat melakukan hal yang sama, terutama karena Korea Selatan muncul sebagai pusat utama untuk kegiatan bisnis mata uang digital.

Korea Selatan akhirnya menerapkan kerangka kerja peraturan untuk mata uang digital dan aset digital. Perkembangan besar ini akan menghasilkan potensi gejolak, ketika bisnis tertentu berjuang di bawah kerangka kerja baru ini, dan peluang baru, ketika regulator membangun lingkungan yang stabil, meningkatkan transparansi transaksi digital, dan memperluas jangkauan mereka di seluruh dunia.

cryptocurrencyKOBRE & KIM
9 / F, Menara B, Menara Kembar The-Okay
50, Jong-ro 1-gil, Jongno-gu
Seoul, 03142
www.kobrekim.com


SEBUAHSaat ini, cryptocurrency banyak digunakan sebagai alat pertukaran barang dan jasa, serta menjadi alat untuk mengumpulkan dana dan opsi lain untuk investasi, misalnya, dengan meningkatkan token digital sebagai ganti cryptocurrency.

Meskipun cryptocurrency bukan mata uang yang sah, dan tidak memiliki standing tender authorized di Thailand, ada kasus pada tahun 2018 di mana perusahaan fintech Thailand berhasil mengumpulkan dana dari publik dengan menggunakan token digital, dan hukum dan peraturan Thailand belum diberlakukan. untuk mengatur kegiatan tersebut pada saat itu.

cryptocurrency
Patcharaporn Pootranon
Mitra di Weerawong Chinnavat & Companions di Bangkok
Tel: +662 264 8000
Electronic mail: Patcharaporn.p@weerawongcp.com

Perkembangan ini sehubungan dengan cryptocurrency dan token digital dapat berpotensi mempengaruhi baik masyarakat umum dan stabilitas keuangan, menyebabkan Royal Enactment pada Bisnis Aset Digital BE 2561 (REDA), 2018, akan diumumkan secara resmi, yang telah berlaku sejak 14 Mei 2018 dan seterusnya. , dan bertujuan untuk mengatur penawaran aset digital dan bisnis yang melakukan aktivitas terkait aset digital agar dapat diperlengkapi untuk memfasilitasi dan mendukung inovasi teknologi yang menggerakkan ekonomi dan masyarakat, termasuk melindungi terhadap skema apa pun yang dirancang untuk menipu masyarakat umum.

REDA mengatur aset digital, yaitu, cryptocurrency dan token digital, dan terutama dibagi menjadi pemerintahan dari penawaran token digital dan pemerintahan dari operator bisnis aset digital, di mana otoritas utama yang bertanggung jawab untuk mengawasi REDA adalah kantor dari Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC).

Cryptocurrency didefinisikan sebagai jenis unit information elektronik yang dibangun di atas sistem atau jaringan elektronik, yang dibuat untuk tujuan menjadi media pertukaran untuk perolehan barang, layanan atau hak-hak lain, termasuk pertukaran antara aset digital. Token digital didefinisikan sebagai jenis unit information elektronik yang dibangun di atas sistem atau jaringan elektronik untuk tujuan menentukan hak seseorang untuk berpartisipasi dalam investasi dalam proyek atau bisnis apa pun, atau untuk memperoleh barang, layanan, atau hak tertentu berdasarkan perjanjian antara penerbit dan pemegang.

cryptocurrency
Veerakorn Samranweth
Affiliate di Weerawong Chinnavat & Companions di Bangkok
Tel: +662 264 8000
Electronic mail: Veerakorn.s@weerawongcp.com

Saat ini, ada cryptocurrency tertentu yang diakui di Thailand bahwa penawar token digital, atau operator bisnis aset digital, dapat menerima sebagai pertimbangan untuk transaksi, misalnya, Bitcoin, Ethereum, Ripple dan Stellar.

Penawaran token digital

Penawaran token digital adalah salah satu cara untuk mengumpulkan modal dari publik, baik dengan menaikkan mata uang fiat atau mata uang digital. Penawaran publik dari token digital umumnya dikenal sebagai penawaran koin awal (ICO). Penawaran token digital diizinkan oleh penerbit yang terbatas atau perusahaan terbatas publik, yang didirikan berdasarkan hukum Thailand, dan token tersebut harus ditawarkan melalui portal ICO yang disetujui.

Sebelum suatu penawaran, penerbit diharuskan untuk memperoleh persetujuan dan menyerahkan pernyataan pendaftaran dan prospektus ke kantor SEC. Dalam hal ini, jika ada pernyataan palsu, atau kegagalan untuk mengungkapkan fakta materials, dalam pernyataan pendaftaran dan prospektus, akan ada tanggung jawab perdata dan pidana untuk penerbit, direktur, dan eksekutif yang mensertifikasi dokumen tersebut.

cryptocurrency
Sompatsorn Liewpolvanit
Affiliate di Weerawong Chinnavat & Companions di Bangkok
Tel: +662 264 8000
Electronic mail: Sompatsorn.l@weerawongcp.com

SEC akan mempertimbangkan untuk memberikan persetujuan untuk penawaran token digital yang memenuhi persyaratan tertentu, termasuk bahwa mereka harus memenuhi syarat, misalnya menjadi token investasi atau utilitas dan memiliki kontrak pintar yang dapat ditegakkan yang terdiri dari rencana bisnis dan mekanisme untuk melaksanakan hak di bawah digital token oleh pemegang.

Persetujuan atas penawaran publik token digital tunduk pada persyaratan tertentu, termasuk bahwa ia hanya dapat ditawarkan kepada kelompok terbatas dari investor yang memenuhi syarat, misalnya, investor institusi spesifik atau investor terakreditasi. Dalam hal penawaran kepada investor ritel, token digital hanya dapat ditawarkan hingga THB300.000 (sekitar US $ 9.200) per orang, dan tidak boleh melebihi empat kali ekuitas emiten, atau tidak akan melebihi 70% dari whole penawaran ukuran, jumlah agregat mana saja yang lebih tinggi.

SEC juga menyediakan rezim penempatan swasta untuk penawaran token digital kepada kelompok investor tertentu, misalnya, menawarkan hanya kepada investor yang memenuhi syarat, atau menawarkan hanya kepada sejumlah investor tertentu, atau menawarkan hanya hingga ukuran penawaran terbatas dalam suatu spesifikasi tertentu. jangka waktu, di mana persetujuan dianggap akan diberikan dari SEC dan dengan demikian pihak penawaran akan dibebaskan dari pengajuan pernyataan pendaftaran dan prospektus dengan SEC.

Selain itu, penawaran token digital harus dilakukan melalui operator bisnis yang dikenal sebagai portal ICO. Kriteria dan kewajiban kelayakan untuk portal ICO meliputi: Menjadi perusahaan yang didirikan berdasarkan hukum Thailand; memiliki modal terdaftar minimal sebagaimana ditentukan oleh peraturan SEC; membangun due diligence dan sistem penyaringan produk penerbit; memeriksa rencana bisnis emiten dan kode sumber kontrak pintar; melakukan know-your-customer (KYC) dan due diligence pelanggan (CDD); dan memberikan tes kesesuaian untuk investor ritel.

Saat ini, ada beberapa portal ICO yang disetujui di Thailand, termasuk Longroot, T-BOX, dan SE Digital. Dalam hal ini, jika token digital dikeluarkan untuk tujuan penerbit menerima mata uang kripto, mata uang kripto tersebut harus diperoleh dari, atau disimpan oleh, operator bisnis aset digital yang dilisensikan berdasarkan REDA.

Operator bisnis aset digital

REDA juga mengatur operator bisnis yang merupakan perantara untuk aset digital. Perantara ini terutama diklasifikasikan ke dalam tiga jenis, yaitu, pertukaran aset digital, dealer aset digital, dan seller aset digital. Pertukaran aset digital adalah pusat atau jaringan yang didirikan untuk keperluan perdagangan atau pertukaran aset digital, yang beroperasi dengan mencocokkan pesanan, atau mengatur rekanan, atau menyediakan sistem, atau memfasilitasi orang yang ingin berdagang atau bertukar aset digital di bisa masuk ke dalam perjanjian atau mencocokkan pesanan, dalam kegiatan bisnis regular.

Pialang aset digital adalah orang yang menyediakan layanan, atau menyerahkan diri kepada publik jika tersedia untuk menyediakan layanan sebagai pialang atau agen untuk setiap orang sehubungan dengan perdagangan atau pertukaran aset digital dalam kegiatan bisnis regular, di pertimbangan biaya atau remunerasi lainnya. Vendor aset digital adalah orang yang menyediakan layanan atau menyatakan diri kepada publik jika tersedia untuk memberikan layanan yang berkaitan dengan perdagangan atau pertukaran aset digital, untuk akun mereka sendiri, dalam kegiatan bisnis regular, di luar pertukaran aset digital .

Setiap orang yang ingin mengoperasikan bisnis aset digital diharuskan untuk menjadikan dirinya sebagai perusahaan Thailand dan diberikan lisensi dari Menteri Keuangan berdasarkan rekomendasi dari SEC. Dalam hal ini, entitas yang akan diberikan lisensi tersebut wajib memiliki karakteristik sebagaimana ditentukan dalam Peraturan Menteri yang dikeluarkan berdasarkan REDA.

Selain itu, bisnis aset digital berlisensi wajib mematuhi peraturan, ketentuan, dan prosedur yang ditetapkan oleh SEC, yang meliputi, antara lain, memiliki sumber modal yang memadai untuk mencakup operasi bisnis, manajemen risiko, memisahkan aset klien dari milik mereka sendiri. aset, dan melakukan KYC dan CDD.

Selain itu, operator bisnis aset digital tunduk pada undang-undang anti pencucian uang untuk mencegah eksploitasi aset digital yang salah sebagai saluran untuk pencucian uang.

Mirip dengan undang-undang sekuritas, REDA melakukan pelanggaran sehubungan dengan perdagangan tidak adil terkait dengan pembelian, penjualan atau pertukaran aset digital yang terjadi di setiap pertukaran aset digital, seperti penyebaran palsu, perdagangan orang dalam, berjalan di depan dan manipulasi pasar.

Daftar operator bisnis aset digital yang dilisensikan oleh SEC dapat diakses di sini.

Perkembangan masa depan

Meskipun undang-undang dan peraturan tentang cryptocurrency di Thailand berada pada tahap awal, pertumbuhan jumlah mereka dan perkembangan yang berkaitan dengan bidang peraturan pasti akan datang dalam waktu dekat. Financial institution Thailand (BOT) memungkinkan lembaga keuangan untuk menawarkan layanan dalam kaitannya dengan cryptocurrency, atau investasi dalam cryptocurrency, dengan menguji dan mengembangkan layanan tersebut di bawah program kotak pasir peraturan.

BOT dapat mempertimbangkan aturan peresepan untuk tujuan sekuritas untuk menutupi risiko financial institution komersial, dan aset digital kelompok konsolidasiannya, sehubungan dengan melakukan atau terlibat dengan aset digital di masa depan. Selain itu, banyak bidang aset digital melibatkan bidang hukum lainnya, misalnya, transaksi elektronik, sistem pembayaran, atau privasi information, di mana peraturan terkait perlu dipatuhi dan dipatuhi agar layanan yang terkait dengan aset digital dapat disediakan di Thailand.

Adapun penyedia layanan cryptocurrency lintas batas, pedoman praktis harus diterapkan dan penyedia harus mencari nasihat dari para ahli hukum sehubungan dengan masalah yang menjadi perhatian, dan untuk pertanyaan spesifik tentang kegiatan pemasaran yang diizinkan dan sifat layanan yang diizinkan disediakan di Thailand.

cryptocurrencyMITRA WEERAWONG & MITRA LTD
Lantai 22, Menara Mercury, 540 Ploenchit Highway
Lumpini Pathumwan, Bangkok 10330,
Thailand
Tel: +662 264 8000
Faks: +662 657 2222
www.weerawongcp.com

You may also like
lebar = 452

Dampak COVID-19 pada Position Perkembangan Pasar Cryptocurrency, Analisis Pemain Kunci dan Analisis Kompetitif 2026 | Layanan TI ZEB, Coinsecure, Coinbase, Bitstamp, Litecoin, Poloniex – Eurowire

Pengadilan Tinggi mengakui "properti" dalam cryptocurrency

Departemen Kehakiman A.S. Merilis Kerangka Kerja Penegakan Cryptocurrency yang Memberikan Kewenangan untuk Mengadili Individu yang Berlokasi Di Dalam dan Di Luar A.S.

Pasar Perangkat Keras Penambangan Cryptocurrency Menganalisis Dampaknya Diikuti Oleh Batasan Dan Peluang Dan Perkembangan Yang Diproyeksikan (2020-2027) | BitMain Technologies Holding, Canaan Creative, Halong Mining, Advanced Micro Devices, Baikal Miner, Bitfury Group, Canaan Creative, Innosilicon, ASICMiner, Ebang Communication

Pasar Perangkat Keras Penambangan Cryptocurrency Menganalisis Dampaknya Diikuti Oleh Batasan Dan Peluang Dan Perkembangan Yang Diproyeksikan (2020-2027) | BitMain Technologies Holding, Canaan Creative, Halong Mining, Advanced Micro Devices, Baikal Miner, Bitfury Group, Canaan Creative, Innosilicon, ASICMiner, Ebang Communication

Investasi Ritel dalam Bitcoin Melambung ke Level Tertinggi Sepanjang Masa

Investasi Ritel dalam Bitcoin Melambung ke Level Tertinggi Sepanjang Masa