Home > General > 4 Hal Yang Dapat Menyebabkan DeFi Bubble Meletus

4 Hal Yang Dapat Menyebabkan DeFi Bubble Meletus

///
Comments are Off
CryptoPotato

Pasar untuk solusi keuangan terdesentralisasi (DeFi) telah meroket dalam empat bulan terakhir karena investor dengan senang hati mempertaruhkan cryptocurrency mereka dalam berbagai protokol peminjaman untuk mendapatkan pengembalian yang sangat tinggi.

Kembali pada bulan Maret tahun ini, nilai absolute yang terkunci dalam protokol semacam itu hanya sekitar $ 550 juta. Sekarang, TVL telah melonjak hingga mendekati $ 9,5 miliar, menandai peningkatan hingga 1600%.

Tren, yang biasa disebut sebagai pertanian hasil hanya tumbuh lebih kuat karena semakin banyak protokol bermunculan dari hari ke hari dan investor bergegas untuk mempertaruhkan uang mereka.

Baru-baru ini, pengembang membuat berbagai protokol berbasis meme dengan token hadiah terkait makanan seperti YAM, SUSHI, PASTA, KIMCHI, dan lainnya, yang menarik jutaan bahkan miliaran nilai taruhan dalam hitungan jam.

Mereka biasanya memberikan pengembalian yang sangat tinggi tetapi kebanyakan dari mereka datang dengan kontrak pintar yang tidak diaudit di mana pengembang secara terbuka memperingatkan tentang risiko yang terlibat. Tetap saja, orang-orang senang menuangkan uang mereka.

Terlepas dari hal lainnya, pertumbuhan eksponensial menampilkan karakteristik seperti gelembung dan kami telah mengambil kebebasan untuk menguraikan setidaknya empat skenario yang dapat menghentikannya.

defi_risksdefi_risks

Kegagalan Kontrak Cerdas

Salah satu risiko inheren dari berinvestasi dalam protokol cryptocurrency dalam bentuk apa pun, termasuk DeFi, adalah kemungkinan kegagalan yang tidak nol dalam hal kode kontrak pintar. Ini dibahas panjang lebar tahun lalu di KTT Ethereal di Tel Aviv, sebagai CryptoPotato dilaporkan langsung dari acara tersebut.

Hal ini berlaku untuk protokol yang diaudit dan diperiksa dengan cermat, dan bahkan lebih benar untuk kontrak pintar yang tidak diaudit di mana semua hal yang populer saat ini.

Beberapa protokol DeFi yang paling populer dalam beberapa minggu terakhir adalah Yam Finance, Spaghetti Money, SushiSwap, dan yang terbaru – Kimchi Finance. Ya, Anda membacanya dengan benar – benar untuk beberapa alasan kekuatan meme kuat dengan komunitas dan sebagian besar protokol DeFi terpanas dilakukan setelah makan terkenal.

Selain menarik miliaran nilai complete terkunci, semua protokol ini berbagi satu kesamaan – mereka tidak diaudit. Ini berarti bahwa pengembang merilisnya dan tidak ada perusahaan atau tim kontrak pihak ketiga yang memverifikasi keabsahan kode kontrak pintar dan apakah ada masalah tersembunyi yang mungkin merugikan investor atau tidak.

Yam adalah protokol pertama yang melihat kesalahan kritis dalam kodenya – kesalahan yang menyebabkan semuanya benar-benar tidak dapat diatur dan membuat “percobaan” gagal sementara. Akibatnya, harga YAM – Ignore tata kelola protokol, merosot, membuat semua orang yang membelinya mengalami kerugian. Ada juga risiko serius bagi orang-orang yang mempertaruhkannya pada saat itu. Sejak saat itu, tim telah bergerak untuk memperbaiki kerusakan dan sudah ada rencana baru, tetapi kasus YAM menunjukkan secara langsung kerusakan apa yang dapat dilakukan oleh kesalahan kritis.

Lapisan peraknya adalah bahwa likuiditas yang disediakan di pool tidak berisiko, tetapi ini tidak mengubah apa pun.

Kesalahan kode kontrak pintar yang melekat terkait dengan penyediaan likuiditas dalam protokol jika tidak diaudit yang akhirnya menghabiskan jutaan, jika bukan miliaran, likuiditas, bisa menjadi bencana besar untuk bidang DeFi sama sekali.

Ke depannya, ada proyek di luar sana yang sengaja menipu dan penciptanya tidak bertujuan apa pun selain menipu investor untuk mendapatkan uang mereka. CryptoPotato dilaporkan bahwa ada jutaan ETH yang telah hilang karena tarikan karpet Uniswap. Namun, jika ini terjadi dalam skala besar dan ada miliaran yang hilang sekaligus dalam satu skema, itu bisa meletuskan seluruh gelembung dalam sekejap, karena kepercayaan bisa sepenuhnya dilenyapkan.

Hacks and Exploits: A true Concern

Mereka mengatakan bahwa cara terbaik untuk memprediksi masa depan adalah dengan mempelajari sejarah Anda.

Nah, di bulan April, a hacker berhasil menguras $ 25 juta dari complete nilai terkunci dalam protokol keuangan desentralisasi China yang didukung oleh Multicoin Capital yang disebut dForce Network.

Sekarang, bayangkan hal ini terjadi pada protokol seperti SushiSwap yang saat ini memiliki nilai complete lebih dari $ 1 miliar dan, lihat ini, sama sekali tidak diaudit.

Peretasan telah menjadi ancaman bagi seluruh bidang cryptocurrency sejak awal. Tidak seperti solusi terpusat seperti Binance, Coinbase, BitMEX, dan sebagainya, yang biasanya memiliki kebijakan asuransi untuk melindungi penggunanya dalam situasi seperti ini, sebagian besar protokol DeFi yang sedang tren saat ini sepenuhnya anonim dan tidak terlindungi. Kami tidak tahu siapa di balik kode sumber, apalagi mempertimbangkan asuransi.

Itulah alasan utama mengapa mereka juga datang dengan penafian besar-besaran, mendorong orang untuk menggunakannya atas kebijaksanaan mereka sendiri. Namun, investor tampaknya lebih dari senang untuk menempatkan miliaran dalam protokol berisiko tinggi tanpa langkah-langkah keamanan.

Pada saat artikel ini ditulis, belum ada peretasan atau eksploitasi besar-besaran, tetapi jika riwayat adalah indikator apa pun, mungkin itu masalah waktu. Kami berharap kami salah dalam hal ini, tetapi jika sejarah adalah salah satu indikatornya, penting untuk tetap waspada.

Biaya Transaksi Ethereum

Sebagian besar transaksi dan operasi terkait DeFi terjadi di jaringan Ethereum. Hasilnya sudah ada di sini – biaya transaksi yang sangat tinggi.

Biaya ETH adalah secara konsisten memetakan tertinggi baru sepanjang masa, membuat banyak orang mendukung gagasan bahwa DeFi akan segera (jika belum) menjadi hak istimewa yang hanya diperuntukkan bagi orang kaya.

eth_transaction_fees_avg-mineth_transaction_fees_avg-min
Rata-rata Biaya Transaksi ETH Di Atas $ 13. Sumber: Bitinfocharts

Memang, banyak pengguna melaporkan kasus di mana mereka harus membayar biaya dalam kisaran antara $ 50 dan $ 120 untuk operasi taruhan sederhana. Ini pasti akan membuat investor ritel tidak menguntungkan dan meninggalkan peluang hasil tinggi bagi orang-orang dengan modal besar.

Sebagai gelembung ICO 2017, pasar DeFi saat ini pasti bergantung pada minat ritel sampai batas tertentu. Semakin banyak orang yang melompat di kereta hype untuk mendapatkan keuntungan mudah dengan membeli “koin DeFi besar berikutnya” yang akan menghasilkan 10-50x dalam semalam. Membayar $ 5 untuk transaksi $ 100 adalah hal yang berbeda, tetapi membayar $ 50 untuk transaksi $ 100 itu sama sekali berbeda.

Pergerakan Besar dalam Harga Bitcoin

Terakhir, kita perlu mempertimbangkan Bitcoin. Cryptocurrency utama telah kehilangan dominasinya atas pasar dalam beberapa bulan terakhir.

Ini karena koin DeFi dan altcoin berkapitalisasi besar lainnya telah melonjak nilainya. Namun, jika ada satu hal yang jelas dalam ruang ini, adalah ketika Bitcoin menjadi parabola, seluruh pasar akan bertekuk lutut.

Lonjakan harga Bitcoin yang tiba-tiba dapat menyebabkan FOMO besar-besaran di tengah investor ritel, seperti yang kita lihat pada Desember 2017. Dan sementara DeFi terlalu teknis untuk rata-rata Joe, Bitcoin pasti tidak. Ada beberapa cara rata-rata orang dapat membeli BTC dan menaikkan harganya ke degree tertinggi baru sepanjang masa.

Perlu diperhatikan juga bahwa banyak investor yang sangat menyadari semua risiko di atas. Oleh karena itu, tidak mengherankan jika ada saatnya mereka ingin menempatkan keuntungan DeFi mereka pada sesuatu yang jauh lebih dapat diandalkan. Bitcoin memang terdengar seperti pilihan yang paling memungkinkan.

Kesimpulan

Semua hal dipertimbangkan, pasar DeFi saat ini sedang flourishing dan tidak menunjukkan tanda-tanda melambat.

Namun, untuk sebagian besar, banyak protokol yang sedang tren tampaknya sangat berisiko dan hanya satu boom-and-bust yang diperlukan untuk membalikkan siklus.

Tentu saja, ada banyak protokol yang andal dan terkelola dengan baik seperti Compound, Maker, Balancer, dan sebagainya, yang kemungkinan akan menjadi ujung tombak pengembangan bidang ini di masa mendatang. Namun, karena kepercayaan adalah salah satu faktor terpenting, satu langkah mungkin saja diperlukan untuk mengguncang perahu.

PENAWARAN KHUSUS (Bersponsor)
Voucher GRATIS Binance Futures 50 USDT: Gunakan tautan ini untuk mendaftar & mendapatkan diskon 10percent dan 50 USDT saat memperdagangkan 500 USDT (terbatas – 200 pendaftaran pertama & eksklusif untuk CryptoPotato).

Klik disini untuk mulai berdagang di BitMEX dan menerima diskon 10percent untuk biaya selama 6 bulan.


You may also like
Menyatakan tindakan keras? Apa yang membuat rilis kerangka crypto DoJ
Menyatakan tindakan keras? Apa yang membuat rilis kerangka crypto DoJ
Kava CEO Brian Kerr

DeFi Akan Menghindari Dominasi Ethereum Di 2021 (Wawancara Eksklusif)

Dokumen 'Tai Chi' yang Bocor Mengungkap Skema Rumit Binance Untuk Menghindari Regulator Bitcoin
Dokumen 'Tai Chi' yang Bocor Mengungkap Skema Rumit Binance Untuk Menghindari Regulator Bitcoin
Protokol Pinjaman DeFi Aave Meneruskan Tata Kelola ke Komunitas
Protokol Pinjaman DeFi Aave Meneruskan Tata Kelola ke Komunitas