Home > General >

Apa itu Uniswap Dengan Kata-Kata Sederhana?

Apa itu Uniswap Dengan Kata-Kata Sederhana?

///
Comments are Off
CryptoPotato

Anda mungkin pernah mendengar tentang Uniswap telah menjadi topik yang sering diperdebatkan di antara ruang DeFi. Awalnya, Hayden Adams membuat protokol Uniswap karena dia terinspirasi oleh postingan Vitalik Buterin tentang persamaan pembuat pasar X * Y = K.

Hayden mengambil pendekatan praktis untuk persamaan tersebut dan menciptakan Uniswap, sebuah protokol untuk penyediaan likuiditas otomatis.

Panduan ini akan membantu Anda memahami konsep-konsep berikut:

  • Apa itu Uniswap?
  • Bagaimana cara kerja penyediaan likuiditas otomatis menggunakan persamaan X * Y = K?
  • Apa perbedaan antara Uniswap V1 dan V2?
  • Bagaimana Anda bisa mendapatkan keuntungan dari penyediaan likuiditas di Uniswap?
  • Apa saja bahaya flash swaps (pinjaman flash)? )

Mari selami detail Uniswap!

Apa itu Uniswap? )

Mari kita mulai dengan pengantar dasar yang menjawab pertanyaan, apa itu Uniswap?

Uniswap adalah protokol yang memungkinkan pembeli dan penjual untuk menukar token ERC20 tanpa menggunakan bursa atau buku pesanan. Uniswap menggunakan persamaan algoritmik yang secara otomatis menentukan nilai tukar berdasarkan saldo dari kedua token dan permintaan aktual untuk pasangan tukar ini.

Sekarang Anda mungkin bertanya-tanya mengapa Uniswap sangat revolusioner? Pasar tradisional mengharuskan pembeli dan penjual menyediakan likuiditas, yang tidak selalu mudah untuk dikirim. Bahkan bursa terdesentralisasi (DEX) mengalami masalah ini karena mereka sangat bergantung pada likuiditas untuk keberhasilannya.

Uniswap menangani masalah ini dengan cara yang berbeda penyediaan likuiditas otomatis. Uniswap memungkinkan DEX untuk menukar token ERC20 tanpa harus bergantung pada mekanisme pembeli dan penjual yang menciptakan likuiditas.

Tapi bagaimana cara kerja penyediaan likuiditas otomatis?

Bagaimana Cara Kerja Penyediaan Likuiditas Otomatis Uniswap?

Persamaan “X * Y = K” Dijelaskan

Dalam Persamaan “X * Y = K”, X dan Y masing-masing mewakili jumlah token ETH dan ERC20 yang tersedia. Sedangkan K merupakan konstanta yang dapat diatur oleh pembuat kontrak pertukaran di Uniswap. K mungkin terlihat seperti konstanta acak, namun, itu yang paling penting. Saat Anda mengalikan X dengan Y, nilainya harus selalu sama dengan nilai K.

uniswap1-mntuniswap1-mnt

Sekarang, mari kita lihat grafik di atas. Grafik tersebut mewakili konstanta K, yang merupakan sebuah fungsi. Sumbu Y mewakili token B (ETH) sedangkan sumbu X mewakili token A (ERC20).

Titik merah pertama (posisi lama) mewakili harga saat ini untuk menukar pasangan ETH-ERC20 ini berdasarkan saldo token ETH saat ini dengan token ERC20.

Namun, Alice memutuskan untuk menukar token ERC20-nya dengan ETH.

Oleh karena itu, saldo token ETH berkurang, dan saldo token ERC20 meningkat. Ini berarti titik merah bergerak ke posisi baru karena kami memiliki lebih banyak token ERC20 dan lebih sedikit token ETH di kumpulan likuiditas. Dengan kata lain, ini adalah algoritme penetapan harga yang sangat sederhana di mana tingkat harga bergerak di sepanjang grafik.

Selanjutnya, penting untuk diketahui bahwa sejak 23 Maret 2020, Uniswap V2 diperkenalkan.

V2 hadir dengan banyak fungsi baru dan pembaruan untuk fitur yang ada. Mari belajar tentang perbedaannya.

Memahami Perbedaan antara Uniswap V1 dan V2

Banyak fitur baru telah diperkenalkan dengan Uniswap V2, seperti cost oracles, flash swaps, dan router swapping. Elemen terakhir ini paling penting untuk memahami cara mendapatkan pemahaman yang lebih baik tentang cara Uniswap merutekan token di antara kumpulan likuiditas.

Uniswap V1 Swaps

Dari postingan site Uniswap V2, kita dapat membaca cara kerja Uniswap V1:

“Di Uniswap V1, semua kumpulan likuiditas berada di antara ETH dan satu token ERC20. Memiliki numeraire konstan memberikan keuntungan UX yang bagus – pengguna dapat menukar ERC20 apa pun dengan ERC20 lainnya dengan merutekan melalui ETH.

Karena ETH adalah aset berbasis Ethereum yang paling likuid dan tidak menimbulkan risiko stage baru, itu adalah pilihan terbaik untuk Uniswap V1.”

Artinya adalah Uniswap V1 selalu melakukan dua perdagangan. Perdagangan pertama untuk menukar token ERC20 Anda dengan ETH, dan perdagangan kedua untuk mengubah ETH Anda kembali ke token ERC20 yang diinginkan. Dengan kata lain, pengguna akhir membayar biaya dua kali.

uniswap2-mntuniswap2-mnt

Ini menimbulkan beberapa batasan dalam penggunaan Uniswap:

  1. Biaya lebih tinggi
  2. Uniswap sangat terikat dengan penggunaan ETH
  3. Tidak mungkin untuk menukar token ERC20 secara langsung dengan token ERC20 lainnya.

Untuk alasan di atas, Uniswap V2 telah dibuat.

Uniswap V2 Swaps

Uniswap V2 memberi pengguna akhir tiga opsi berbeda untuk menukar token mereka, menggunakan “Kontrak Router”.

Kontrak Router tidak lebih dari kontrak yang berisi logika routing untuk mengirim token Anda ke kontrak pertukaran yang tepat. Dengan kata lain, kontrak router mengetahui setiap kontrak pertukaran yang mengimplementasikan protokol Uniswap V2.

Berikut adalah tiga kemungkinan pertukaran:

  1. SEBUAH pertukaran langsung antara dua pasang ERC20. Misalnya, dua stablecoin seperti DAI / USDC mungkin terbukti sangat berguna bagi para pedagang.
  2. Tradisional tukar melalui ETH, di mana Anda membayar biaya dua kali.
  3. Pertukaran jalur kustom di mana Anda dapat membangun jalur pertukaran yang lebih kompleks seperti DAI / ETH, ETH / BAT, BAT / USDT, dan USDT / USDC untuk mengonversi DAI Anda ke USDC. Seringkali, ini memberi pedagang peluang arbitrase yang menarik.

uniswap3-minuniswap3-min

Selanjutnya, mari kita pelajari mengapa pengguna memberikan likuiditas ke kumpulan likuiditas Uniswap dan bagaimana Anda bisa mendapatkan keuntungan dari peluang ini.

Menyediakan Likuiditas di Uniswap: Bagaimana Cara Mendapatkan Keuntungan?

Bagaimana keuntungan pengguna dari penyediaan likuiditas di Uniswap? Jawabannya sederhana – biaya perdagangan. Anda dapat berpartisipasi dalam kumpulan likuiditas tersebut dengan memberikan jumlah token ETH dan ERC20 yang sama ke kontrak pertukaran Uniswap.

Sebagai imbalannya, setiap kali seseorang melakukan swap, swapper harus membayar biaya 0,3percent each swap. Biaya ini kemudian ditambahkan ke kolam likuiditas. Selanjutnya, penyedia likuiditas menerima bagian dari biaya transaksi yang sebanding dengan bobot mereka dalam kumpulan likuiditas.

Flash Swaps Uniswap: Berguna atau Berbahaya?

Terakhir, mari kita bahas fungsi Flash Swaps baru yang disediakan oleh Uniswap V2. Dari postingan blog yang sama, Uniswap menjelaskan Flash Swaps sebagai:

“Flash swap Uniswap V2 memungkinkan Anda untuk menarik token ERC20 sebanyak yang Anda inginkan di Uniswap tanpa biaya di muka dan melakukan apa pun yang Anda inginkan dengannya (menjalankan kode arbitrer), asalkan pada akhir eksekusi transaksi, Anda:

Bayar untuk semua token ERC20 yang ditarik, bayar persentase token ERC20 dan kembalikan sisanya, atau kembalikan semua token ERC20 yang ditarik. ”

Ini semua terdengar sangat menarik karena membuka banyak kemungkinan baru. Flash exchange, juga disebut sebagai pinjaman display, telah diciptakan oleh Marble Protocol pada tahun 2018 oleh Max Wolff. Saat itu, ia menciptakan penemuannya sebagai”lender kontrak pintar,” yang memungkinkan pinjaman tanpa risiko.

Namun, belakangan ini, kami melihat banyak hal serangan pinjaman kilat terjadi di berbagai protokol seperti bZx di mana penyerang kabur dengan ribuan token senilai, yang dia dapatkan secara gratis melalui pinjaman flash.

Penyerang pinjaman kilat memanfaatkan ketidakseimbangan antara pasar yang berbeda dan kemudian membayar kembali pinjaman awal sementara mereka menyimpan surplus yang mereka peroleh dengan memperdagangkan ketidakseimbangan pasar tersebut.

Beberapa pemimpin industri berpendapat bahwa ini adalah risiko serius untuk ruang DeFi; namun, yang lain menghubungkan terjadinya serangan pinjaman kilat dengan keamanan yang lemah dari protokol bZx.

Either way, Uniswap telah memutuskan untuk mengimplementasikan apa yang disebut display swap. Ini memungkinkan siapa saja untuk menarik token ERC20 dari kumpulan likuiditas sebanyak mungkin. Namun, pengguna harus mengembalikan token dalam blok yang sama. Atau, kembalikan ETH mereka yang setara dengan kumpulan likuiditas ETH.

Kesimpulannya

Tidak dapat disangkal bahwa penyediaan likuiditas otomatis telah memberikan dorongan besar pada ruang DeFi, menciptakan banyak peluang perdagangan baru dan lebih canggih. Namun, waktu akan memberi tahu apakah swap adalah hal yang tepat untuk ruang crypto. Berikut adalah daftar rekap singkat dengan pro dan kontra menggunakan Uniswap.

Uniswap – Guru

  • Terdesentralisasi
  • Token baru apa pun dapat langsung mengakses likuiditas dengan menambahkan token mereka untuk pertukaran ke kontrak modem Uniswap V2.
  • Perdagangan berbiaya rendah dibandingkan dengan DEX atau bursa terpusat.
  • Penyedia likuiditas bisa mendapatkan keuntungan dari menyumbangkan likuiditas ke kolam likuiditas.

Uniswap – Kontra

  • Kemungkinan serangan flash exchange
  • Itu masih bergantung pada perdagangan arbitrase untuk menghilangkan ketidakseimbangan pasar. Namun, pasar alami mana pun melihat perdagangan arbitrase terjadi untuk menghilangkan ketidakseimbangan dengan cepat.
  • Daftar token palsu.
  • Saat ini, harga gas yang tinggi karena quantity perdagangan yang tinggi membuat perdagangan menggunakan Uniswap masih menjadi aktivitas yang lebih mahal.
PENAWARAN KHUSUS (Bersponsor)
Voucher GRATIS Binance Futures 50 USDT: Gunakan tautan ini untuk mendaftar & mendapatkan diskon 10percent dan 50 USDT saat memperdagangkan 500 USDT (terbatas – 200 pendaftaran pertama & eksklusif untuk CryptoPotato).

Klik disini untuk mulai berdagang di BitMEX dan menerima diskon 10percent untuk biaya selama 6 bulan.


You may also like
Menyatakan tindakan keras? Apa yang membuat rilis kerangka crypto DoJ
Menyatakan tindakan keras? Apa yang membuat rilis kerangka crypto DoJ
Bagaimana Pasar Dompet Bitcoin & Cryptocurrency 2020-2028 muncul tren dengan Trezor, Ledger, Mycelium, DOBI Exchange, BitGo - Pasar Analisis Global

Bagaimana Pasar Dompet Bitcoin & Cryptocurrency 2020-2028 muncul tren dengan Trezor, Ledger, Mycelium, DOBI Exchange, BitGo – Pasar Analisis Global

CryptoPotato

Uniswap Retroactive Proxy Contract Airdrop Proposal Menerima 28 Juta Suara

Analisis Harga Bitcoin – Tindakan Harga Whipsaw BTC Dimulai Saat Ketidakpastian Memasuki Pasar Dengan Pemilihan Presiden AS Hanya Beberapa Hari Lagi – Website CoinCheckup