Home > General >

Tindakan SEC dan CFTC Terhadap Pengembang Aplikasi Cryptocurrency untuk Swap Berbasis Keamanan yang Tidak Terdaftar Sorot Risiko untuk Perusahaan Fintech

Tindakan SEC dan CFTC Terhadap Pengembang Aplikasi Cryptocurrency untuk Swap Berbasis Keamanan yang Tidak Terdaftar Sorot Risiko untuk Perusahaan Fintech

///
Comments are Off
Pengadilan Tinggi mengakui "properti" dalam cryptocurrency

Tindakan penegakan baru-baru ini oleh Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) dan Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas (CFTC) di ruang Fintech berfungsi sebagai kisah peringatan bagi para inovator yang gagal mengindahkan peraturan tradisional. Pada 13 Juli 2020, SEC dan CFTC masing-masing mengajukan tindakan penegakan hukum terhadap pengembang aplikasi cryptocurrency yang berbasis di California Abra dan perusahaan terkait, Plutus Technologies Philippines Corporation. Gagasan Abra yang berani adalah memberi para pengguna international cara untuk berinvestasi dalam sekuritas Amerika blue-chip, yang semuanya didanai melalui Bitcoin. Dalam melaksanakan ide ini, Abra bersusah payah untuk memfokuskan produknya di luar Amerika Serikat dan berharap untuk menghindari ambisi undang-undang sekuritas AS. Akan tetapi, sebagaimana dijabarkan lebih lanjut di bawah ini, SEC dan CFTC keduanya menemukan bahwa produk baru Abra melanggar hukum AS. Posting ini merinci produk Abra, mengapa para regulator sampai pada pandangan bahwa ide baru itu bertentangan dengan ketentuan yang telah lama ditetapkan di bawah undang-undang sekuritas dan komoditas national, dan takeaways utama dari tindakan regulator.

  1. Produk Abra

Pada tahun 2018, Abra mulai menawarkan kepada pengguna paparan sintetis, melalui Bitcoin, ke berbagai mata uang fiat dan berbagai mata uang electronic, seperti Ethereum dan Litecoin. Pengguna dapat mendanai akun mereka dengan kartu kredit atau rekening lender, dan Abra akan mengubah dana itu menjadi Bitcoin. Ketika seorang pengguna menginginkan eksposur ke mata uang baru, pengguna akan memilih jumlah Bitcoin yang ingin ia investasikan, Abra akan menciptakan “kontrak pintar” pada blockchain yang mengenang ketentuan-ketentuan kontrak, dan nilai kontrak akan bergerak naik atau turun sehubungan langsung dengan harga mata uang referensi.

Pada bulan Februari 2019, Abra mengumumkan bahwa mereka berencana untuk memperluas bisnisnya untuk memberikan eksposur sintetis untuk saham AS dan saham ETF, bukan hanya mata uang. Abra mengiklankan bahwa pengguna dapat membuat kontrak pintar untuk berinvestasi dalam saham dan ETF pilihan mereka. Misalnya, Abra mengatakan dalam posting site bahwa:

(I) jika Anda ingin menginvestasikan $ 1. ) 000 dalam saham Apple Anda akan menempatkan bitcoin senilai $ 1. 000 ke dalam kontrak. Karena harga Apple naik atau turun terhadap dolar, bitcoin akan ditambahkan atau dikurangi dari kontrak Anda. Ketika Anda menyelesaikan kontrak – atau menjual investasi Apple – nilai saham Apple akan tercermin dalam bitcoin di dompet Anda yang dapat dengan mudah dikonversi kembali ke dolar, atau aset lain dalam hal ini.

Abra mengatakan pihaknya berencana melakukan lindung nilai atas kontrak pintar dengan membeli — di pasar sekuritas AS — sekuritas aktual yang dirujuk dalam kontrak tertentu.

  1. Pelanggaran Hukum Efek dan Komoditas

Perintah berhenti dan berhenti SEC menemukan bahwa kontrak yang ditawarkan Abra adalah exchange karena mereka melacak nilai surat berharga yang mendasarinya tanpa juga menyampaikan kepemilikan apa pun dalam surat berharga tersebut. Abra tidak menetapkan persyaratan aset apa pun untuk melakukan pertukaran ini, juga tidak berupaya untuk mengkonfirmasi identitas atau sumber daya keuangan pelanggannya, termasuk apakah pelanggan itu “peserta kontrak yang memenuhi syarat,” sebagaimana didefinisikan oleh undang-undang sekuritas. Lebih dari 20. 000 orang bergabung dalam daftar tunggu untuk membeli exchange dari Abra. Setelah dihubungi oleh SEC dan CFTC pada Februari 2019, Abra menutup proyek swap sebelum ditayangkan dan dihapus menyebutkannya dari situs webnya.

Namun, pada bulan Mei 2019, Abra memulai kembali proyek, kali ini membatasi penawaran kepada orang-orang yang bukan dari AS dan menjadikan Plutus, perusahaan Abra yang terkait dengan Filipina, rekanan dari swap, tampaknya dengan keyakinan bahwa hal itu akan menghindari paparan terhadap undang-undang sekuritas AS. Sementara aplikasi dijalankan melalui host Asia dan situs internet Abra diberi kode untuk menunjukkan peluang pertukaran hanya kepada pengguna di luar Amerika Serikat, California tetap menjadi pusat otak Abra. Karyawan di California merancang detail kontrak — termasuk harga — mencari investor, memasarkan pertukaran, dan melakukan lindung nilai kontrak dengan benar-benar membeli sekuritas yang mendasarinya. Meskipun Plutus adalah pihak yang sah untuk bertukar, Abra meminjamkannya uang lindung nilai.

Abra dan Plutus akhirnya menjual lebih dari 10. 000 swap, termasuk sejumlah kecil kepada pelanggan di Amerika Serikat, meskipun ada upaya untuk menghindari melakukannya. Perintah SEC menemukan bahwa Abra dan Plutus melanggar Bagian 5 (e) dari Securities Act of 1933 – yang melarang penawaran untuk menjual exchange berbasis keamanan kepada siapa pun yang bukan peserta kontrak yang memenuhi syarat tanpa pernyataan pendaftaran yang efektif – ketika mereka memasarkan dan dijual exchange ke ribuan pelanggan tak dikenal tanpa pernyataan pendaftaran. Untuk alasan yang sama, perintah tersebut menemukan bahwa Abra dan Plutus juga melanggar Bagian 6 (1) dari Bursa Efek Act of 1934, yang melarang melakukan pertukaran berbasis keamanan dengan seseorang yang bukan peserta kontrak yang memenuhi syarat, kecuali jika transaksi dilakukan pada pertukaran sekuritas nasional.

Pesanan CFTC juga menemukan bahwa dari Desember 2017 hingga Oktober 2019, Abra menandatangani ribuan kontrak pintar berbasis aset electronic dan mata uang asing melalui aplikasinya. Kontrak-kontrak tersebut, menurut CFTC, merupakan pertukaran di bawah Commodity Exchange Act (CEA). Karena Abra menawarkan pertukaran ini kepada orang-orang yang bukan peserta kontrak yang memenuhi syarat, dan melakukannya di luar pasar kontrak yang ditunjuk oleh dewan, pertukaran tersebut melanggar Bagian two (e) CEA. Lebih lanjut, dalam meminta dan memproses swap, Abra melanggar Bagian 4 (d) (a) (1) CEA dengan beroperasi sebagai pedagang komisi berjangka tanpa mendaftar ke CFTC.

Pengambilan Kunci

Dalam membawa aksinya, SEC dan CFTC juga menekankan pesan-pesan yang mereka harapkan akan dikirimkan oleh pengajuan tindakan: yaitu bahwa penting bagi Fintech untuk mematuhi undang-undang yang relevan ketika mereka berupaya membawa produk-produk inovatif ke pasar. Dalam mengajukan tindakan, SEC menekankan bahwa para pihak tidak dapat menghindari jangkauan undang-undang sekuritas dengan mudah ketika bagian-bagian penting dari operasi mereka terjadi di AS. Dalam siaran pers yang mengumumkan tindakan tersebut, Dan Michael, kepala Instrumen Keuangan Kompleks, mengatakan,”bisnis yang menyusun dan mempengaruhi pertukaran berbasis keamanan tidak dapat menghindari undang-undang sekuritas national hanya dengan bertransaksi terutama dengan investor ritel non-AS dan pengaturan sebuah entitas asing untuk bertindak sebagai rekanan, sambil melakukan bagian-bagian penting dari bisnis mereka di Amerika Serikat.” Untuk bagiannya, dalam siaran persnya, CFTC menekankan bahwa mereka akan terus fokus untuk memastikan pengembangan produk digital yang bertanggung jawab. Seperti yang dinyatakan oleh Direktur Penegakan CFTC, “Membasmi pelanggaran adalah penting untuk memajukan pengembangan bertanggung jawab atas produk-produk keuangan inovatif ini.”

You may also like
Kerangka Crypto DOJ Adalah Peringatan untuk Pertukaran
Kerangka Crypto DOJ Adalah Peringatan untuk Pertukaran
Menyatakan tindakan keras? Apa yang membuat rilis kerangka crypto DoJ
Menyatakan tindakan keras? Apa yang membuat rilis kerangka crypto DoJ
AS meluncurkan kerangka kerja penegakan untuk memerangi teroris, aktivitas cryptocurrency kriminal

AS meluncurkan kerangka kerja penegakan untuk memerangi teroris, aktivitas cryptocurrency kriminal

John McAfee Pumps Crypto From Prison, Denies Tax Fraud and Murder Charges

John McAfee Memompa Crypto Dari Penjara, Menyangkal Penipuan Pajak dan Tuduhan Pembunuhan